オーナーもアドバイザーも納得!

中小企業M&Aの勘どころ

著者:田中 佑児

定価 1,980円(税込)

発行日: 2025年01月17日

A5判・100頁

infoアイコン本の紹介

近年、中小企業で後継者不在による廃業が増え、地域経済に影響を及ぼしています。この問題の解決策としてM&Aが注目され、地方でも普及が進んでいます。しかし、未経験の経営者にとって仲介業者の信頼性を判断するのは難しく、トラブルも報告されています。 

本書は後継者に悩む多くの経営者に向け、そしてM&Aはおそらく人生で初めてという方に向けて、M&Aのリスクやプロセスをわかりやすく解説します。本書を通して不安を解消していただき、M&Aに少しでも興味を持って取り組んでいただければ幸いです。 

infoアイコン目次

第1章 中小企業のM&Aとは 

  1. 中小企業のM&Aが増えている 
  2. 中小企業M&Aの担い手は 
  3. M&A案件とは 
  4. 上場会社のM&Aと非上場会社のM&Aの違い

Column 事業は売れるが家業は売れない 

第2章 M&Aの売却ニーズ 

  1. 売却ニーズの背景 
  2. 後継者不在 
  3. 連帯債務保証の解消 
  4. 業績不振 
  5. 事業発展への意欲 
  6. 業界再編 ほか 

Column 買い手はあなたを騙そうとしているのかも 

第3章 M&Aの買収ニーズ 

  1. 買収ニーズの背景 
  2. 新規事業への進出 
  3. 事業の拡大 
  4. 業界再編 
  5. 営業拠点や生産拠点の確保 
  6. 許認可の獲得 ほか 

第4章 M&Aのメリット、デメリット 

  1. 売り主のメリット 
  2. 買い主のメリット 
  3. 売却された(買収された)会社のメリット 
  4. M&Aのデメリット 

Column ゴルフばかりしている社長の会社を買え!? 

5章 M&Aのアドバイザー業界 

  1. M&Aのアドバイザー 
  2. 金融機関のアドバイス業務 
  3. 会計税務アドバイザリー会社のアドバイス業務 
  4. 独立系M&A専門会社のアドバイス業務 
  5. 事業引継ぎ支援センター 

6章 中小企業のM&A案件の進め方 

  1. M&A案件が成約するまでの流れ 
  2. アドバイザリー契約の締結 
  3. M&A業者の報酬体系 
  4. 売却会社に関する資料の入手 
  5. インフォメーションメモランダム(IM)の作成 
  6. 買い主を見つける 
  7. 買い主からの買収意思表示 
  8. 譲渡条件についての協議・交渉 
  9. 基本合意書の締結 
  10. デューデリジェンス(DD 
  11. 譲渡契約 
  12. クロージング 

7章 中小企業のM&Aで知っておくべきこと 

  1. 仲介と利益相反の問題
  2. クロスボーダー案件
  3. M&Aの取引価格
  4. M&Aにおいて取引価格は買い主が決める
  5. 売ろうとしても売れない会社 ほか

Column 300万円で会社を買ったら、休日がなくなります! 

8章 株価評価方法 

  1. 株価評価方法の種類
  2. 清算価値【コストアプローチ-1】
  3. 時価純資産価値【コストアプローチ-2】
  4. 再取得価値【コストアプローチ-3】
  5. 収益還元価値【インカムアプローチ】
  6. 類似会社比準価値【マーケットアプローチ】
  7. シナジーとは何か

Column M&Aの仲介者は誰の味方? 

9章 M&A取引の種類 

  1. M&A取引の種類
  2. 株式譲渡
  3. 第三者割当増資
  4. 事業譲渡
  5. 合 併 ほか

10章 事業承継問題 

  1. 中小企業のM&Aの大きな理由は事業承継問題
  2. 事業承継のパターン
  3. 親族への承継
  4. 社員への承継
  5. MBOという方法
  6. 廃業の防止

infoアイコン著者紹介

田中 佑児(たなか ゆうじ) 

株式会社TSKパートナーズ代表取締役 

 

1980年京都大学大学院修士課程数理工学専攻修了後、1980年川崎製鉄(現JFE)入社。制御技術エンジニアとして勤務後、1988年に、三井銀行(現三井住友銀行)に転じてM&A業務に従事。中小企業から大企業までさまざまなM&Aに関与。2001年にIT系ベンチャー企業を興したが半年で断念。新光証券(現みずほ証券)で再びM&A業務に従事。上場企業のM&Aを主として手がける。2013年に東京都民銀行(現きらぼし銀行)に転じて、M&A部門の立ち上げに従事。M&Aの実績ゼロだった部門を成長させた後、2017年に退職。同年、TSKパートナーズを立ち上げ、中小企業の事業承継・事業育成などを支援している。また、後継者紹介型のM&Aを兆株式会社と推進中。主な著書に『日本的M&A実践講座』(共著、講談社)、『これからの事業承継』(共著、税務経理協会)、『事業承継とバイアウト』(共著、中央経済社)、『M&Aにおける投資価値評価と投資意思決定』『これだけは知っておきたいM&Aの常識』(以上単著、中央経済社)。その他、セミナー講演やM&Aに関する論文、雑誌執筆を行う。 

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